레버리지 vs. 무제한 현금 흐름

무료 현금 흐름은 회사가 주주와 채권자 사이에 분배하기 위해 남은 돈의 양을 회사에 제공합니다. 자유 현금 흐름은 일반적으로 영업 활동의 현금 흐름을 투자 활동의 현금 흐름에 추가하여 계산됩니다. 이 기사에서 논의되는 두 가지 형태의 자유 현금 흐름이 있습니다. 레버리지 프리 현금 흐름 및 레버리지없는 프리 현금 흐름. 회사가 자금을 조달하기 위해 어떤 출처를 사용하는지 명확하게 파악할 수 있으므로 두 가지의 차이점을 이해하는 것이 중요합니다. 차이점을 이해하면 회사의 현금 흐름표와 회사의 운영, 자금 조달 및 투자 활동을 평가하는 데 도움이 될 수 있습니다.

레버리지 프리 현금 흐름

레버리지 프리 현금 흐름은 부채와 부채에 대한이자가 지급 된 후 남은 자금의 양을 말합니다. 회사는 레버리지 현금 흐름을 결정하는 것이 중요합니다. 이는 배당금을 위해 남겨진 자금의 양과 더 많은 부채를 얻고 성장에 투자하기위한 확장 계획이기 때문입니다. 레버리지 프리 현금 흐름은 다음과 같이 계산됩니다.

레버리지 프리 현금 흐름 = 레버리지없는 프리 현금 흐름 –이자 – 원금 상환.

은행 및 금융 기관은 레버리지 프리 현금 흐름을 면밀히 모니터링하며, 이는 부채 약정을 충족 한 후에도 재무 상태를 계속 유지할 수있는 능력을 나타내는 지표입니다. 레버리지 된 현금 흐름은 경제적으로 건실한 회사와 부채 약정을 거의 충족시킬 수없는 회사 (실패 위험이 높은 지표)를 구별하는 데 도움이됩니다.

무 자유 현금 흐름

무 자유 현금 흐름은이자 지급 및 기타 의무를 이행하기 전에 회사가 보유한 자금의 양을 말합니다. 부적절한 현금 흐름은 회사의 재무 제표에보고되며 부채 약정이 충족되기 전에 다른 운영에 대해 지불 할 수있는 금액을 나타냅니다. 무가치 현금 흐름은 다음과 같이 계산됩니다.

무 자유 현금 흐름 = EBITDA – Capex – 운전 자본 – 세금.

부적절한 현금 흐름은 회사의 부채 상황을 보여주지 않고 운영 활동에 남아있는 총 현금 금액을 보여주기 때문에 회사의 재무 상황에 대한 현실적인 그림을 제공하지 않습니다. 일반적으로 레버리지가 높은 (많은 부채가있는) 회사는 무 자유 현금 흐름을보고합니다. 그러나, 투자자, 금융 기관 및 이해 관계자는 회사의 레버리지 된 무료 현금 흐름에 더주의를 기울여야합니다. 이는 파산 위험을 강력하게 나타내는 부채 수준을 보여줍니다.

레버리지 vs. 무제한 현금 흐름

레버리지 및 레버리지없는 프리 현금 흐름은 프리 현금 흐름이라는 용어에서 비롯된 개념입니다. 레버리지 프리 현금 흐름은 부채와 부채에 대한이자가 지급되면 남은 자금의 양을 보여줍니다. 무가치 현금 흐름은이자를 지급하기 전에 남은 자금의 양입니다. 레버리지 프리 현금 흐름은 회사의 파산 위험을 이해하는 데 부채 수준이 중요하기 때문에 회사를 평가하는 데 사용하기에 더 구체적인 수입니다. 레버리지와 레버리지되지 않은 현금 흐름 사이에 회사의 간격이 작을수록 회사가 남긴 자금의 양이 적어 부채 약정을 충족시키는 데 필요하지 않습니다. 따라서 차이가 적다는 것은 회사가 재무 위험에 처해 있음을 의미하며 수익을 높이거나 부채 수준을 추론하기위한 조치를 취해야합니다.

요약:

레버리지 된 현금 흐름과 레버리지없는 자유 현금 흐름의 차이

• 레버리지 프리 현금 흐름은 부채 및 부채에 대한이자가 지급 된 후 남은 자금의 양을 의미합니다. 다음과 같이 계산됩니다. 레버리지 프리 현금 흐름 = 레버리지없는 프리 현금 흐름 –이자 – 원금 상환.

• 무 자유 현금 흐름은이자 지급 및 기타 의무를 이행하기 전에 회사가 보유한 자금의 양을 나타냅니다. 다음과 같이 계산됩니다. 무 자유 현금 흐름 = EBITDA – Capex – 운전 자본 – 세금.

• 레버리지 된 현금 흐름은 회사의 파산 위험을 이해하는 데 부채 수준이 중요하기 때문에 회사를 평가하는 데 사용하기에보다 구체적인 수입니다.